6035 アイ・アールジャパンホールディングスの投資戦略（2021/11/16）

6035ＩＲジャパン

2021年1月に高値20,000弱を付けた後、下落中。1Q決算で8月安値をつけ、そこからいったん30％ほど戻して下落継続。2Q決算で前年同時期比で減収減益で下落加速。今期大幅増収増益（ともに４０％以上）のガイダンスであったため、非常に厳しい上期。

前年同時期比で減収減益の理由は・・・積極的な人材投資とのことだが、２Q単体で見た場合は売上も落ちていることには触れられていない。

通期予想は据え置きとしているが、その心は・・・以下のとおり、下期に完了予定の大型プロジェクトがあるから？また契約見込み大型プロジェクトが極めて順調に拡大・・・とのこと。契約していない段階で極めて順調とはどういう状況か、日本語的に若干疑問だが。。。

でも既契約の大型プロジェクトは、下期は前年より減少見込みなのね↓

でも契約見込みの案件を加えると１３億ほど上乗せになると。

それにより、通期の売り上げはガイダンスどおり１２０億予定を維持ということ・・・

今後の戦略：

需給的にもバリエーション的にも今は買えない。下期の獲得見込みはあまり信じられず、下方修正濃厚。

3Qまで、PER25倍程度までずるずる売られてもおかしくない。ずるずる売られて3Qを迎えた場合、下期の成長を信じて入ってみるのはアリか…。株価がここからヨコヨコして3Qを迎える場合は、会社の言うとおりの高いハードルを超えなくてはいけないため、危険。あるいはショートで入るか。