2023/8/14メモ

６５９７　HPCシステムズ

2023.6期は過去最大AI開発案件受注で大幅増収も、円安により減益。期初計画から期中に大幅下方修正。人件費も増加しているがそれ以上に売上総利益率の悪化が要因↓

受注は比較的好調も23.6期の大型案件を踏まえると来期減収の可能性もあり。また足許の円安状況からガイダンスも弱いと思われる。微増収微増益（下手したら微減益）くらいのガイダンスでPER40倍くらいの数字となり、許されることはなさそう。海外での案件獲得あれば確変もあるか。

とは言え決算は↓目線。売れるなら売りたいくらい。

４３９１　ロジザード

クラウド売上は低成長ながら徐々に増加。

24.6期の売上は19.5億程度か。それに対して23.6期で増やした人件費増加を吸収できず、前期比より増収増益も22.6期の売上には届かない予想。ストック収益が大半とは言え、販管費増加で利益吹き飛ぶような収益構造かつ、この低成長で15倍以上は買いづらい。

4167　ココペリ

コロナバブル上場後、株価だだ下がり。

KPIである会員数は横ばい。

人件費等営業費用の伸びは売上の伸びで吸収できず利益圧縮。

中計も後ろ倒しで24.03期も営利1億予定。

→　買う理由はなし。

9554　ＡＶｉＣ

中条あやみ。決算説明余計なカタカナ使いがちでなんだか気に食わねえ。中条あやみは関係ない。

時価総額５４億、今期営利４１７百予定も２Q時点で前年比進捗悪。

利益の出ているグロースとしては割安ではあるが、SEOコンサルに未来が感じられない。食指動かず。

２３７５　ギグワークス

２Q時点で前期比大幅減益。今期は厳し目。とはいえ、配当利回り３．５まできており、さらなる下げがあれば下値は限定的になるか・・・（減配なければ）。

とりあえず、本決算までは用無しか。