3180 ビューティガレージ について

3180　ビューティガレージ

美容サロン向け関連商品のECサイト。翌日配送、低価格PB品に強み。PB割合は低下傾向だが、40％近くある。店舗設計も。

チャートは以下のとおり、概ね右肩上がり。

業績面は増収増益を継続してきており、コロナ以降収益率が向上。それを受けて株価はコロナ底から5倍以上になったが、現在は調整中。

収益性の急上昇の理由は何か。

2020.12.03のリリースによると以下のとおり、特需が発生したというよりも流通のデジタル化によるプラスの影響と書かれている。トップラインの伸びは通常通りで、利益率が向上しているのに合点がいく。

この業界は以下のような大手美容ディーラーが占めていたが、Bガレが一気に追い抜いく形となっていると言えるだろう。

収益構造はどうなっているか。

物販が8割弱で、店舗設計事業・その他で2割程度となっている。

今後の展開にも色々と期待ができる。アジア圏への積極進出や、子会社の拡充などなど。

今後の投資について：

業績は好調だが、足元でここまで売られているのは意外。

もともと値動きに癖がある銘柄ぽく、マザーズが死んでいることも影響しているだろうが、それにしても・・・という感じ。NB割合がどんどん増えているのが嫌気されている？とも思ったが、これはNBがBガレを無視できなくなってきたことの裏返しともいえるような気がする。

基本的には買い。どこで買うかは分からないが、チャート見てインしたい。